應注重平均值的變動方向
不錯,於股價高於10天平均值時侯低持貨,以該水平作為止蝕位,容易出現高位沽貨的機會,的確較為上算。同樣地,於股價低於10天平均值時候高沽貨,以該水平作為止蝕位,容易出現低位補貨的機會,亦的確較為上算。然而,我們須先學習一些幫助確定10天平均線已被升破 / 跌穿的方法。此外,若10天平均值於過去數個交易日內持續上升,於該水平之上侯低持貨,成功投機獲利的機會較高,原因為支持位在不斷地上移;若10天平均值於過去數個交易日內持續下跌,於該水平之下侯高沽貨,成功走位,降低持貨成本的機會亦較高,原因為阻力位在不斷地下移。指標位於不同區域內的意義
簡單而言,若RSI位於90 – 100的範圍內,代表買家完全控制了大局,投資者暫時宜買不宜沽;相反,若RSI位於0 – 10的範圍內,代表沽家完全控制了大局,投資者暫時宜沽不宜買。若RSI位於80 – 90的範圍內,代表買家佔了上風,投資者暫時宜以買入為主;相反,若RSI位於10 – 20的範圍內,代表沽家佔了上風,投資者暫時宜以沽出為主。此外,若RSI位於50 – 80的範圍內,代表買家僅略佔上風,投資者暫時可低買高沽,但以買入時所動用的注碼較大;相反,若RSI位於20 – 50的範圍內,代表沽家僅略佔上風,投資者暫時亦可低買高沽,但以沽出時所動用的注碼較大。最後,若RSI於50附近窄幅徘徊,欠缺方向感,大家暫時只宜作壁上觀。比率大小反映值博率
另一方面,計算風險率時,我認為以過往一年的數據作為計算基礎最為適合。風險率乃以標準差作為量度投資回報穩定性的指標。標準差數值愈大,代表回報率愈偏離過往的平均數值,即表現不穩定,風險因而愈高。相反,標準差數值愈小,代表回報率愈接近過往的平均數值,即表現穩定,風險因而較低。接著下來,我們可計算回報 / 風險比率,將10天回報率除以風險率。數值大於 +2,代表持有股票的值博率開始具吸引性,整體市勢向上;數值小於 -2,代表賣空股票的值博率開始具吸引性,整體市勢向下;數值位於 -2與 +2的範圍內,則代表無論是買入股票或賣空股票,值博率均不足。啤打系數分析法。啤打系數分析法
最後,若屬於中線投資或長線投資,我們可計算啤打系數,用以顯示股價變動與整體大市變動的相關性。數值大於 +1,代表股價的波動性較整體大市為大,兩者的發展方向相同;數值位於0與 +1的範圍內,則代表股價的波動性較整體大市為小,兩者的發展方向相同。數值愈大,風險愈高;數值愈小,風險愈低。數值大小反映風險。可分後市好淡的重要關口
因此,於價位出現了一段維持已久,且升幅 / 跌幅已大的升浪 / 跌浪後,我們於市況回跌 / 回升時,只宜將其視作正常調整 / 正常反彈,並只將最後調整目標 / 最後反彈目標放於前升浪幅度 / 前升跌幅度的0.618倍調整水平 / 反彈水平。只要這個關鍵位被觸及,即代表後市很快便可分出好淡,且有機會呈現急速升市 / 急速跌市。知道後市的方向後,我們自然應該順勢持倉圖利,然後於目標附近決定平倉套利,還是繼續持倉博取更大的利潤。到時我們應參考的,為即市圖上的主要技術分析指標。須注意的,為0.764雖然亦為黃金比率,其阻止價位跌達前升浪起點 / 升達前跌浪起點的能力並不高,因而毋須過份參考。須計算浮動虧損
舉個例說,若股價於我們持貨後第一個交易日跌至98元,然後便正式展開升浪,再也沒有錄得低於98元的成交價;我的理解為我們只曾錄得100元-98元=2元的浮動虧損,而其後所錄得的利潤為120元-100元=20元。依此計算,持貨值博率為20 : 2 = 10 : 1,對長線投資者而言,算是非常吸引。但若股價於我們持貨後很快便急跌至70元,並逗留於該水平一段很長的時間;我的理解為我們曾錄得100元-70元=30元的浮動虧損,而其後所錄得的利潤為120元-100元=20元。依此計算,持貨值博率為20 : 30 = 0.667 : 1,遠低於5 : 1,對長線投資者而言,並不算吸引。既然有很多機會於顯著較低的水平買貨,今天急於以市價100元入市怎麼不會算是買錯貨?